Які реформи створив Петро 1. Політичні реформи Петра I
Надіслати свою гарну роботу до бази знань просто. Використовуйте форму нижче
Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань у своєму навчанні та роботі, будуть вам дуже вдячні.
Розміщено на http://www.allbest.ru/
Розміщено на http://www.allbest.ru/
Курсова робота
З дисципліни: «Фінансовий менеджмент»
На тему: "Управління кредиторською заборгованістю підприємства"
Вступ
1. Фінансування поточної діяльності підприємства
1.1 Фінансова стійкість
1.2 Фінансовий план
1.3 Види фінансових планів
2. Управління кредиторської заборгованістю підприємства
2.1 Види кредиторської заборгованості
2.2 Погашення кредиторської заборгованості
2.3 Управління кредиторської заборгованістю
3. Практична частина
3.1 Завдання
3.2 Завдання
Список літератури
Вступ
Ведення сучасного бізнесу супроводжується необхідністю вирішення завдань різної складності. Сучасна системауправління кредиторської заборгованістю має включати всю сукупність методів аналізу, контролю та оцінки за нею. Водночас управління кредиторською заборгованістю – це робота з джерелами її виникнення, формування кредитної політики підприємства та організація договірної роботи, а також управління борговими зобов'язаннями.
Ведучи господарську діяльність практично будь-яка компанія не може обійтися без кредиторської заборгованості. Якщо вчасно розрахуватись із контрагентами, то жодних проблем не виникає. Але як списати кредиторську заборгованість у ситуації, коли повернути борг у силу тих чи інших причин неможливо?
Кредиторську заборгованість можна визначити як заборгованість однієї організації іншим організаціям, індивідуальним підприємцям або фізичним особам, що утворилася при розрахунках за матеріально-виробничі запаси, що купуються, роботи і послуги, при розрахунках з бюджетом, а також при розрахунках з оплати праці. Така заборгованість має рахуватися в обліку організації або до дати її погашення організацією чи стягнення контрагентом, або до дати її списання з обліку.
Методика управління кредиторської заборгованістю є частиною загальної політики управління оборотними активами та маркетингової політики підприємства, яка спрямована на розширення обсягу реалізації продукції та полягає в оптимізації загального розміру цієї заборгованості та забезпечення своєчасної її інкасації.
Заборгованості, що виникають під час здійснення фінансово- господарської діяльностіпідприємств, утворюють поточне та довгострокове відволікання чи залучення коштів, відомих як дебіторська та кредиторська заборгованості, що впливають на платоспроможність та ліквідність.
Кредиторська заборгованість завжди відволікає кошти з обороту, перешкоджає їх ефективному використанню, наслідком є напружений фінансовий стан підприємства. Тобто. Кредиторська заборгованість характеризує відволікання коштів з обороту даного підприємства та використання їх дебіторами. Тим самим вона негативно впливає фінансовий стан підприємства, тому необхідно скорочувати терміни її стягнення.
Мета даної дипломної роботи- Провести аналіз кредиторської заборгованості підприємства і на підставі даних аналізу запропонувати заходи щодо її зниження. Для досягнення цієї мети необхідно вирішити такі завдання:
1. Визначення сутності кредиторської заборгованості та методи управління нею.
2. Провести аналіз економічного становища ВАТ «НК Альянс».
3. За результатами аналізу запропонувати заходи щодо управління кредиторською заборгованістю на підприємстві.
Кредиторська заборгованість певною мірою корисна підприємствам, т.к. дозволяє отримати у тимчасове користування кошти, що належать іншим організаціям.
Стан кредиторської заборгованості, розміри та якість мають сильний вплив на фінансовий стан організації.
З метою управління кредиторської заборгованістю необхідно проводити її аналіз, який включає комплекс взаємопов'язаних питань, що належать до оцінки фінансового стану підприємства.
1. Фінансування поточної діяльності підприємства
Регіональні фінансові кризи, які все частіше потрясають у Останнім часом світову економіку, мають свої позитивні сторони. Наприклад, на рівні національних економік наочно демонструють важливість збалансованості бюджету, небезпека (ризикованість) появи великої кількості «коротких боргів» тощо.
Окреме підприємство в цьому сенсі є «державою в мініатюрі», з тією лише різницею, що зменшення розмірів тягне за собою збільшення ризиків. Російська фінансова кризапідтвердив це дуже наочно.
Основне призначення управління фінансами підприємства та фінансового планування полягає в тому, щоб 1 :
забезпечити раціональну збалансованість активів (коштів) та пасивів (джерел фінансування) підприємства. Інакше кажучи, забезпечити стійку та економічно виправдану відповідність джерел фінансування активам;
збалансувати надходження та виплати платіжного обороту, тобто. забезпечити достатність платіжних коштів на виконання всіх зобов'язань підприємства як за термінами так і за величиною.
Поточні та капітальні активні операції виробничо-збутова діяльність, капіталовкладення та капіталовилучення формують потребу в обсягах та характері фінансування [структурі та природі джерел]. Завдання фінансового управління - забезпечити ці активні операції відповідними їм за природою та структурою джерелами фінансування. Друга з перерахованих вище завдань найтіснішим чином взаємопов'язана з першою, З погляду поточної діяльності (поточних операції) у центрі уваги керуючого фінансами знаходиться саме збалансованість платіжного обороту, але в основі її - відповідність активів підприємства його зобов'язанням. Не можна, неможливо правильно сформувати платіжний оборот без балансу активів та пасивів. насамперед, оборотних активів та поточних зобов'язань, і головним чином рахунків для отримання та рахунків до оплати (дебіторської та кредиторської заборгованості).
Джерелами фінансування активів є пасиви, тобто зобов'язання. які у підприємства як суб'єкта громадянського права перед власниками ресурсів, використовуваних підприємством своєї діяльності, Ці зобов'язання може бути борговими [тобто. позиковими], що підлягають поверненню після закінчення терміну їх надання, та пайовими [безстроковими]. формують зобов'язання підприємства перед його юридичними власниками [акціонерами. учасниками]).
Джерелами фінансування операцій є ліквідні активи, які можуть бути використані як платіжні кошти (у нормальній економічній системі джерелами фінансування операцій є кошти та комерційні векселі) 2 .
1.1 Фінансова стійкість
Метою управління фінансами підприємства є зрештою забезпечення та підтримання його фінансової стійкості у довгостроковій перспективі. Під фінансовою стійкістю підприємства у сенсі розуміється його здатність функціонувати, отримуючи достатню для відтворення прибуток і своєчасно виконуючи всі зобов'язання по платежах. У цьому сенсі фінансово стійким є підприємство, діяльність якого забезпечує:
прибутковість активів не нижча від ставки відсотка за банківськими кредитами;
прибутковість власного капіталу не нижча за рентабельність активів;
збалансованість надходження та платежів (вхідних та вихідних фінансових потоків) або позитивний чистий грошовий потік у середньостроковому періоді;
достатню масу чистого прибутку та амортизації (у тому числі в частині соціального забезпечення та розвитку трудових ресурсів) для забезпечення відтворення продуктивного потенціалу підприємства.
Фінансова стійкість є інтегральним, узагальнюючим показником, що відображає стан та результати діяльності підприємства.
До кожного конкретного підприємства можна сформулювати систему вимог (як набору кількісних параметрів), яким має задовольняти це підприємство, щоб бути фінансово стійким. Це дуже важливо саме в практичному планіОскільки без цього, по суті, і фінансовий аналіз, і фінансове планування, і в цілому управління фінансами підприємства втрачають орієнтири і, отже, сенс.
Але з чим порівнювати фактичні показники, що характеризують фінансовий стан та результати діяльності підприємства, яка ситуація може вважатися "нормальною".
Очевидно, що оцінка фінансової стійкості підприємства в різних тимчасових розрізах може бути різною. Насправді наявність у структурі його оборотних активів значного обсягу коштів є найважливішим фактором короткострокової фінансової стійкості підприємства, однак грошові активи, як відомо, не є прибутковими (із- за тимчасової вартості грошей, інфляції) і, отже, негативно впливають на загальну рентабельність активів та інвестиційну привабливість підприємства. У свою чергу високий рівень прибутковості може забезпечуватися, наприклад, за рахунок випереджального зростання дебіторської заборгованості, що завдає, як відомо, збитків поточної платоспроможності підприємства. Розмежування факторів. що впливають на коротко-, середньо- та довгострокову фінансову стійкість підприємства, дозволяє встановити пріоритети в управлінні фінансами підприємства залежно від конкретних обставин.
1.2 Фінансовий план
Одним із найважливіших складових елементів управління фінансами є фінансове планування. Фінансове планування, як і будь-який інший вид. - це, по-перше, визначення майбутнього підприємства та його структурних підрозділів, по-друге, проектування бажаних результатів діяльності підприємства та, по-третє, вибір методів та засобів (ресурсів) та визначення послідовності дій у досягненні бажаних результатів.
Послідовність планування зазвичай така 4 :
визначення цілей;
моделювання майбутнього стану підприємства;
визначення способів її досягнення;
декомпозиція заданих (бажаних) результатів у цілі та постановка завдання виконавцям, які самі визначать способи їх досягнення.
Планування, таким чином, є:
систематичну постановку цілей та розроблення заходів щодо їх досягнення;
моделювання (проектування) основних параметрів діяльності підприємства, взаємозв'язків між ними та визначення умов та строків їх досягнення;
систематичну підготовку управлінських рішень, пов'язаних із майбутніми подіями (підготовка до майбутнього).
Основою фінансового планування, образно кажучи, його «точкою відліку», є інтереси та очікування тих, хто надав та надає підприємству ресурси. Ігнорування цього простого факту призводить до того, що ресурси зрештою перестають надавати. Для того, щоб цього не сталося, і потрібне послідовне та раціональне управління фінансами та, зокрема, фінансове планування як найважливіший інструмент підтримки життєздатності підприємства. Зрештою, саму діяльність будь-якого підприємства можна розглядати як переробку ресурсів (матеріальних, трудових тощо).
Зазвичай однією з цілей управління фінансами вважають очікування юридичних власників підприємства (акціонерів, "господарів") щодо майбутніх доходів на вкладений ними капітал (кошти, ресурси): при цьому економічна теоріянебезпідставно стверджує, що власники ресурсів прагнуть розмістити (інвестувати) їх так. щоб при прийнятному рівні ризиків прибуток на одиницю вкладених ресурсів був найбільшим. При такому підході базовим орієнтиром для фінансового планування служить прибутковість (прибутковість) підприємства, точніше - прибутковість вкладеного власниками підприємства (акціонерами) капіталу, ще точніше - рівень чистого прибутку на цей капітал: передбачається, що цей рівень повинен відповідати рівню чистої прибутковості альтернативних інвестицій і тим самим. найбільше задовольняти очікування акціонерів.
Такий підхід є теоретично правильним, але не повним. Він не враховує явно інтереси та очікування інших груп власників - власників ресурсів, наданих підприємству, та його кредиторів. Цій групі, строго кажучи, байдужий дохід акціонерів на власний капітал підприємства; вони насамперед зацікавлені у його реальній платоспроможності. яка забезпечує повернення наданих ними підприємству ресурсів та оплат) підприємством вартості використання цих ресурсів.
Таким чином, розумне управління фінансами підприємства як у фінансовому плануванні, так і при проведенні фінансового аналізу з необхідністю передбачає врахування інтересів усіх груп власників наданих підприємству ресурсів – як акціонерів, так і кредиторів, до яких можна віднести банки, постачальників та підрядників, бюджет та позабюджетні. фонди, персонал та інших. Слід зазначити, що це групи власників ресурсів підприємства (тобто. ті, хто формує пасиви - джерела фінансування активів.) однак зацікавлені у підтримці загалом фінансової стійкості підприємства. Акціонери зацікавлені у достатніх та стійких чистих доходах на вкладений ними капітал, банки – у надійному кредитоспроможному позичальнику. комерційні кредитори (постачальники та підрядники) - у стабільному та платоспроможному (нехай навіть з відстрочкою платежів) покупцю, персонал - знову ж таки у стабільному та платоспроможному роботодавцеві, бюджет та позабюджетні фонди - у платоспроможному платнику податків.
Звідси випливає, що нормальним фінансовим станом підприємства є такий його стан, при якому найкраще задовольняються інтереси та очікування власників наданих підприємству ресурсів (див. вище), зрозуміло, коли ці інтереси та очікування більш менш збалансовані.
Визначення переліку параметрів, що достатньою мірою характеризують стан підприємства, та кількісних значень цих параметрів. які можна вважати нормальними для цього підприємства, це - одне з ключових завдань управління фінансами, без вирішення якої. як зазначалося, цілеспрямовані фінансові аналіз та планування стають безглуздими.
Ліквідність та платоспроможність відносяться до критеріїв фінансової стійкості. Для розрахунку цих показників використовують три основні методи:
1. Аналіз ліквідності активів (майна)
2. Аналіз ліквідності балансу (угруповання статей балансу з їхньої ліквідності та аналіз їх взаємозв'язку в Активі та Пасиві)
3. Аналіз ліквідності організації, її платоспроможності з урахуванням показників (коефіцієнтів)
Для докладного аналізутакож становлять аналітичний (порівняльний) баланс, оцінюють показники ділової активності та ін.
За російським законодавством (п 2 ст.3, п. 2 ст. 6 ФЗ від 26.10.2002 № 127-ФЗ "про неспроможність (банкрутство)") провадження у справі про банкрутство підприємства/громадянина може бути порушено у разі, якщо:
· Розмір вимог до підприємства перевищує 100 тисяч рублів (для підприємства) і 10 тисяч рублів (для громадянина).
· Термін невиконання зобов'язань перевищив три місяці;
Раніше для оголошення банкрутства було достатньо незадовільної структури балансу, що встановлюється такими коефіцієнтами (зараз це норма скасована)
Коефіцієнти, що характеризують платоспроможність боржника
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності - показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути погашена негайно, і розраховується як ставлення найбільш ліквідних оборотних активів до поточних зобов'язань боржника.
2. Коефіцієнт поточної ліквідності - характеризує забезпеченість організації оборотними коштами ведення господарську діяльність і своєчасного погашення зобов'язань і як ставлення ліквідних активів до поточним зобов'язанням боржника.
3. Показник забезпеченості зобов'язань боржника його активами – характеризує величину активів боржника, що припадають на одиницю боргу, та визначається як відношення суми ліквідних та скоригованих необоротних активів до зобов'язань боржника.
4. Ступінь платоспроможності за поточними зобов'язаннями - визначає поточну платоспроможність організації, обсяги її короткострокових позикових коштів та період можливого погашення організацією поточної заборгованості перед кредиторами з допомогою виручки. Ступінь платоспроможності визначається як відношення поточних зобов'язань боржника до величини середньомісячної виручки. Коефіцієнти, що характеризують фінансову стійкість боржника.
5. Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) - показує частку активів боржника, які забезпечуються власними коштами, і як ставлення власних коштів до сукупним активам.
6. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами (частка власних оборотних засобів у оборотних активах). Коефіцієнт забезпеченості власними обіговими коштами визначає ступінь забезпеченості організації власними обіговими коштами, необхідними для її фінансової стійкості, і розраховується як відношення різниці власних коштів та скоригованих необоротних активів до величини обігових активів.
7. Частка простроченої кредиторську заборгованість пасивах - характеризує наявність простроченої кредиторську заборгованість та її питому вагу у сукупних пасивах організації та визначається у відсотках як ставлення простроченої кредиторську заборгованість до сукупним пасивам.
8. Показник ставлення дебіторську заборгованість до сукупним активам. Показник відношення дебіторської заборгованості до сукупних активів визначається як відношення суми довгострокової дебіторської заборгованості, короткострокової дебіторської заборгованості та потенційних оборотних активів, що підлягають поверненню, до сукупних активів організації.
Коефіцієнти, що характеризують ділову активність боржника:
9. Рентабельність активів – характеризує ступінь ефективності використання майна організації, професійну кваліфікацію менеджменту підприємства та визначається у відсотках як відношення чистого прибутку (збитку) до сукупних активів організації.
10. Норма чистого прибутку. Норма чистого прибутку характеризує рівень прибутковості господарської діяльності організації. Норма чистого прибутку вимірюється у відсотках та визначається як відношення чистого прибутку до виручки (нетто).
Основне завдання фінансового планування - пошук та вибір найбільш вигідного та фінансово-стійкого варіанта фінансового плану (бюджету) фірми.
Фінансовий план - це комплексний план функціонування та розвитку підприємства у вартісному (грошовому) вираженні. У фінансовому плані прогнозуються ефективність та фінансові результати виробничої, інвестиційної та фінансової діяльності фірми.
У фінансовому плані відбиваються кінцеві результати виробничо-господарську діяльність. Він охоплює товарно-матеріальні цінності, фінансові потоки всіх структурних підрозділів, їх взаємозв'язок та взаємозалежність.
Фінансовий план є завершальним синтезуючим і які у вартісному вираженні результати діяльності фірми. Інформаційною базою для складання фінансового плану є головним чином бухгалтерська документація. Насамперед, це бухгалтерський баланс та додатки до балансу.
У фінансовому плані фірми підприємства знаходять відображення:
§ доходи та надходження коштів;
§ витрати та відрахування коштів;
§ кредитні взаємини;
§ взаємини з бюджетом.
Результати розрахунків зазначених доходів та витрат зводяться у форму «Баланс доходів та витрат». До складу документів фінансового планування входить також баланс фірми.
Баланс підприємства
Баланс підприємства - це зведена таблиця, що вказує джерела капіталу та засоби його розміщення. Звітний баланс є основою першої стадії фінансового планування - аналізу фінансових показників. У цьому зазвичай використовують внутрішній баланс, тобто. баланс, що відбиває справжнє фінансове становище фірми, для внутрифирменного користування. Спеціально для публікації становлять зовнішній баланс, спрямований зазвичай на применшення розмірів прибутку для зниження сум оподаткування та створення резервного капіталу та інших причин. Для кращого планування фінансів фірмах складається план фінансових потоків підприємства.
У доходній частині відображаються доходи від звичайних видів діяльності, операційні доходи (різні надходження, прибуток від спільної діяльностіта ін), позареалізаційні доходи та надзвичайні доходи (надходження, що виникають як наслідки надзвичайних обставин господарської діяльності). За тими самими статтями як і доходи відбиваються витрати.
Бюджет підприємства
Невід'ємною частиною короткострокового та довгострокового планування є бюджетування.
Будь-який план дій має супроводжуватися складанням бюджету (кошторису витрат і доходів), який є кількісним втіленням плану, характеризуючи доходи та витрати на конкретний період та визначаючи потребу в ресурсах для досягнення заданих планом цілей.
Бюджети можуть складатися для: фірми, підприємства, підрозділів.
Бюджет набагато перевершує план з погляду суворості бухгалтерського обліку та обов'язковості виконання. Бюджет має сенс лише тоді, що він проводиться у життя, т.к. простий кошторис доходів і витрат не мав би цінності.
Підприємство загалом розробляють генеральний чи основний бюджет, у якому вартісному вираженні розглядаються майбутній прибуток, грошові потоки і підтримують плани. Основний бюджет - це фінансово кількісно певний вираз маркетингових та виробничих планів, що забезпечують оперативне та фінансове управління.
1.3 Види фінансових планів
Стратегічні плани - це плани генерального розвитку бізнесу та довгострокової структури організації. У фінансовому аспекті стратегічні плани визначають найважливіші фінансові показники та пропорції відтворення, характеризують інвестиційні стратегії та можливості реінвестування та накопичення. Такі плани визначають обсяг і структуру фінансових ресурсів, необхідні збереження підприємства як бізнес-одиниці.
У найбільш загальному виглядіСтратегічний фінансовий план є документ, що містить такі розділи:
1. Інвестиційна політика підприємства:
§ політика фінансування основних засобів;
§ політика фінансування нематеріальних активів;
§ політика у сфері довгострокових фінансових вливань.
2. Управління оборотним капіталом:
§ управління грошовими коштами;
§ управління дебіторською заборгованістю (кредитна політика підприємства);
§ управління запасами.
3. Дивідендна політика підприємства.
4. Фінансові прогнози:
§ прогноз доходів підприємства;
§ прогноз витрат;
§ загальна потреба в капіталі;
§ бюджет коштів.
5. Облікова політика підприємства.
6. Система управлінського контролю.
Поточні плани розробляються на основі стратегічних шляхом їх деталізації. Якщо стратегічний план дає приблизний перелік фінансових ресурсів, їх обсяг та напрями використання, то в рамках поточного планування проводиться взаємне узгодження кожного виду вкладень із джерелами їх фінансування, вивчається ефективність кожного джерела фінансування, проводиться фінансова оцінка основних напрямів діяльності підприємства та шляхів одержання доходу.
Оперативні плани - це короткострокові тактичні плани, безпосередньо пов'язані з досягненням цілей фірми (план виробництва, план закупівлі сировини та матеріалів тощо). Оперативні плани входять як складова частинадо річного чи квартального загального бюджету підприємства.
Для врахування можливих факторів невизначеності та пов'язаного з нею ризику рекомендується готувати кілька варіантів фінансових планів: песимістичний, оптимістичний та найімовірніший.
Оперативний план
Оперативні фінансові плани - інструмент управління грошовими потоками.
Фінансування планових заходів має здійснюватися за рахунок коштів, що надходять. Це потребує повсякденного ефективного контролю над формуванням фінансових ресурсів. З метою контролю над надходженням фінансової виручки на розрахунковий рахунок та витрачанням готівкових фінансових ресурсів організації необхідно оперативне фінансове планування, яке доповнює поточне. При складанні оперативного фінансового плану необхідно використати об'єктивну інформацію про тенденції економічного розвиткуу сфері діяльності організації, інфляції, можливих змін у технології та організації процесу виробництва.
Оперативне фінансове планування включає:
§ складання та виконання платіжного календаря;
§ розрахунок потреби в короткостроковому кредиті;
§ складання касової заявки.
2. Управління кредиторської заборгованістю підприємства
Кредиторська заборгованість - це фінансові зобов'язання одного суб'єкта над іншими, які він має виконати. Поняття, протилежне поняттю кредиторська заборгованість – дебіторська заборгованість. Кредиторська заборгованість може бути перед іншими організаціями, підприємствами або приватними особами, перед бюджетом, перед персоналом, а також за отриманими кредитами та позиками. Найпоширеніша форма кредиторської заборгованості - зобов'язання перед постачальниками товарів та послуг. Кредиторська заборгованість зникає при виконанні зобов'язань щодо її погашення або при її списанні у разі невимоги.
Кредиторська заборгованість є видом зобов'язань, що характеризують суму боргів, належних до сплати на користь інших осіб. Найбільш поширений вид кредиторської заборгованості - заборгованість перед постачальниками та підрядниками за поставлені матеріально-виробничі запаси, надані послуги та не сплачені у строк роботи. Кредиторська заборгованість може бути припинена виконанням зобов'язання (у тому числі заліком), а також списана як незатребувана. У складі кредиторської заборгованості виділяється заборгованість організації: - перед постачальниками та підрядниками (залишки станом на звітну дату за кредитом рахунків 60 «Розрахунки з постачальниками та підрядниками» та 76 «Розрахунки з різними дебіторами та кредиторами»); - Перед персоналом організації (залишок за кредитом рахунки 70 «Розрахунки з персоналом з оплати праці»); - перед бюджетом (залишок за кредитом рахунки 68 «Розрахунки з податків та зборів»); - перед державними позабюджетними фондами (кредитовий залишок за рахунком 69 «Розрахунки із соціального страхування та забезпечення»); - за отриманими позиками та кредитами (залишки за кредитом рахунків 66 «Розрахунки за короткостроковими кредитами та позиками» та 67 «Розрахунки за довгостроковими кредитами та позиками»); - перед іншими кредиторами (кредитові залишки за рахунками: 71 «Розрахунки з підзвітними особами», 73 «Розрахунки з персоналом з інших операцій» та інші).
управління погашення кредиторської заборгованості
2.1 Види кредиторської заборгованості
Кредиторська заборгованість - це заборгованість підприємства іншим юридичним та фізособам внаслідок скоєних раніше дій (подій).
Кредиторська заборгованість виникає за такими зобов'язаннями 6 :
1) зобов'язання сплатити постачальникам та підрядникам вартість отриманих від них у власність товарів, прийнятих робіт, наданих послуг;
2) зобов'язання сплатити комерційний вексель;
3) зобов'язання сплатити гроші, передати майно, виконати роботи, надати послуги дочірнім чи залежним товариствам;
4) зобов'язання передати майно, виконати роботи іншим юридичним та фізичним особам у рахунок отриманого авансу чи передоплати;
5) зобов'язання здійснювати оплату праці працівникам згідно з укладеними колективними та індивідуальними трудовими договорами;
6) зобов'язання сплачувати внески до соціальних позабюджетних фондів;
7) зобов'язання виплачувати податки та інші платежі до бюджету;
8) зобов'язання перед іншими кредиторами.
2.2 Погашення кредиторської заборгованості
Крім заздалегідь обумовленого способу погашення кредиторську заборгованість, існують ще кілька, які можуть бути запропоновані кредитору. Один з таких способів - взаємозалік, його можна застосувати в тому випадку, якщо ваш кредитор також має перед вами заборгованість. Другий спосіб погашення кредиторської заборгованості полягає у переоформленні заборгованості, наприклад, у забезпечений заставою кредит. Третій спосіб - поступка кредитору прав власності на кошти чи поступка акцій компанії. І, нарешті, найвигідніший для кредитора спосіб погашення кредиторської заборгованості - отримання ним від боржника векселів, суми та відсотки за якими мають бути виплачені відповідно до нової домовленості 7 .
Погашення кредиторської заборгованості відбувається після того, як компанія розрахується із постачальником (підрядником). Тобто перерахує йому кошти за поставлені цінності (виконані роботи, надані послуги) або зарахує заборгованість рахунок погашення боргу самого постачальника (якщо є). Компанія може заплатити гроші як безпосередньо постачальнику, так і на його прохання будь-якій іншій особі. У цьому третя особа - одержувач коштів - має бути уповноважена постачальником прийняття зазначеної суми. Подібне правомочність може випливати з листа постачальника, направленого покупцю. З моменту перерахування коштів на розрахунковий рахунок уповноваженої третьої особи покупець вважатиметься таким, що виконав своє зобов'язання щодо погашення кредиторської заборгованості перед постачальником.
Якщо розрахунок із постачальником проведено був, то за певних умов фірма вправі списати борг. Це роблять:
Якщо по заборгованості минув строк позовної давності (3 роки з моменту її виникнення);
З інших підстав, передбачених законодавством.
До інших підстав можна зарахувати випадки припинення зобов'язань, перелічені у розділі 26 Цивільного кодексу Росії. Так, зобов'язання можуть припинятися внаслідок:
Звільнення кредитором (постачальником) боржника (покупця) від обов'язків, що лежать на ньому*(238);
Неможливість виконання, якщо вона викликана обставиною, за яку жодна із сторін не відповідає*(239);
Прийняття акту державного органу, якщо його видання виконання зобов'язання стає неможливим*(240);
Смерті кредитора, якщо виконання нерозривно пов'язані з його особистістю*(241);
Ліквідації кредитора*(242).
Зазначимо, що чинні правила бухгалтерського обліку не передбачають можливість списання боргу в останньому випадку (тобто з інших підстав, крім закінчення строку позовної давності) * (243).
Якщо керуватися ними формально, виходить, що компанії потрібно чекати закінчення терміну позовної давності, наприклад, незалежно від того, існує кредитор чи ні. Однак у результаті порушується принцип достовірності бухгалтерської звітності. Адже фактично в обліку буде заборгованість, яка ніколи не буде погашена. Отже, такий борг має бути списаний після ліквідації організації-кредитора (постачальника).
Списання простроченої кредиторську заборгованість не правом, а обов'язком підприємства. Якщо борг залишиться рахуватися в обліку, це призведе до перекручування даних бухгалтерської звітності. Крім того, податкові органи можуть вважати це приховуванням позареалізаційних доходів компанії з відповідним заниженням оподатковуваного прибутку.
Списання заборгованості проводиться за результатами інвентаризації виходячи з наказу керівника підприємства. Причому ця операція має бути документально обґрунтованою. При списанні боргу його суму включають до складу інших доходів компанії (рахунок 91 "Інші доходи та витрати" субрахунок 1 "Інші доходи").
У обліку підприємства значиться заборгованість перед постачальником у сумі 890 000 крб. (в тому числі ПДВ). У звітному періоді строк позовної давності із заборгованості минув. За наказом керівника заборгованість було списано. Цю операцію відображають записом:
Дебет 60 Кредит 91-1
890 000 руб. - списано суму кредиторської заборгованості перед постачальником.
2.3 Управління кредиторської заборгованістю
Наявність кредиторську заборгованість - нормальний стан більшості підприємств різних сфер діяльності, у своїй грамотне управління кредиторської заборгованістю є запорукою благополуччя підприємства. Головне завдання в даному питанні при управлінні підприємством - недопущення збільшення кредиторської заборгованості більш певної для кожного підприємства величини, що відповідає його фінансовому становищу. Однак при управлінні кредиторської заборгованістю треба також розуміти, що її збільшення також збільшує кількість залучених на підприємство коштів, що є позитивним фактором. З іншого боку, обсяг кредиторську заборгованість підприємства може бути цілком певним чином пов'язані з обсягом його дебіторську заборгованість.
Основний спосіб управління кредиторської заборгованістю підприємства - вироблення найоптимальніших варіантів роботи з постачальниками товарів та послуг (контрагентами), що визначають терміни, обсяги та форми розрахунків. Також управління кредиторську заборгованість має враховувати ситуацію з кожним кредитором окремо, тобто. передбачати диференціацію контрагентів 8 .
Управління кредиторської заборгованістю є сукупність методів аналізу, контролю та оцінки за нею. Водночас управління кредиторською заборгованістю - це формування кредитної політики підприємства та організація договірної роботи, а також управління борговими зобов'язаннями.
Управління кредиторської заборгованістю включає:
Розкриття організаційно-економічних особливостей природи кредиторської заборгованості;
Визначення системи показників стану та оцінки ефективності кредиторської заборгованості;
Виділення оптимального управління кредиторською заборгованістю;
Пропозиція методів підвищення ефективності управління кредиторською заборгованістю на основі її оптимізації (або мінімізації).
Розглянемо склад кредиторську заборгованість у ВАТ «УМПО» у таблиці 1.1.
З таблиці 1.1 видно, що короткострокова кредиторська заборгованість, 2011 р. проти 2009 р. збільшилася на 1499767 тис. крб. Здебільшого це сталося рахунок збільшення заборгованості перед постачальниками і підрядниками - на 682356 тис. крб.; отриманих авансів – на 680289 тис.руб. та іншої заборгованості – на 429524 тис. руб.
Таблиця 1.1 Кредиторська заборгованість у ВАТ «УМПО»
Назва показника |
Зміна (+, -) |
||||
Короткострокова кредиторська заборгованість, всього |
|||||
в тому числі: |
|||||
Постачальники та підрядники |
|||||
Заборгованість перед персоналом організації |
|||||
Заборгованість перед державними позабюджетними фондами |
|||||
Заборгованість з податків та зборів |
|||||
Аванси отримані |
|||||
Розрахунки з комісіонером |
|||||
Розрахунки за виданими власними векселями |
|||||
Заборгованість перед учасниками виплати доходів |
|||||
Розглянемо прострочену кредиторську заборгованість у ВАТ «УМПО» у таблиці 1.2.
Таблиця 1.2 Прострочена кредиторська заборгованість у ВАТ «УМПО»
З таблиці 1.2 видно, що прострочена кредиторська заборгованість 2011 р. проти 2009 р. збільшилася на 81264 тис. крб., переважно з допомогою заборгованості перед постачальниками і підрядниками.
Проаналізуємо кредиторську заборгованість у ВАТ «УМПО» з урахуванням показників, поданих у таблиці 1.3.
Таблиця 1.3 Показники ефективності кредиторської заборгованості у ВАТ «УМПО»
З таблиці 1.3 видно, що коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості 2011 р. проти 2009 р. трохи збільшився і становить 3,5 оборотів. Таким чином цей показник говорить про незначне збільшення швидкості оплати заборгованості підприємства. Тривалість одного обороту не змінилася – 104 дні.
Удосконалення управління кредиторську заборгованість у ВАТ «УМПО» можна з допомогою оптимізації кредиторську заборгованість.
Оптимізація-пошук нових рішень, за допомогою яких кредиторська заборгованість та її зміна зможуть надавати на підприємство позитивний вплив (збільшення статутного капіталу, збільшення резервного капіталу та ін.).
Основні напрями оптимізації ефективності управління кредиторською заборгованістю у ВАТ «УМПО»:
Введення у систему управління служби контролінгу;
Мотивація персоналу через преміювання (персонал компанії буде зацікавлений у дотриманні термінів зобов'язань);
Проведення регулярних переговорів із постачальниками про умови постачання;
Отримання знижок залежно від обсягу продукції, що закуповується певний періодчасу.
3. Практична частина
3.1 Завдання
Умова задачі
Сума капіталу підприємства 1000000 руб. У тому числі: - позиковий капітал 400 000 руб.
Власний капітал 600 000 руб. Середній рівень відсотка кредиту 30%. Ставка прибуток 25%.
Визначити
Величину ефекту фінансового важеля, якщо прибуток до відрахування відсотків та податків зміниться з 150 000 руб. до 200 000 руб.
Рішення
Ефект фінансового важеля (ЕФР) показує, наскільки відсотків збільшується рентабельність власного капіталу за рахунок залучення позикових коштів в обіг підприємства та розраховується за формулою:
ЕФР = (1-Нп) * (Ра-Цзк) * (ЗК / СК)
де Нп - ставка прибуток, у частках од.;
Рп - рентабельність активів (ставлення суми прибутку до сплати відсотків та податків до середньорічної суми активів), у частках од.;
Цзк - середньозважена вартість позикового капіталу, у частках од.;
ЗК – середньорічна вартість позикового капіталу;
СК – середньорічна вартість власного капіталу.
Ра=200000/1000000=0.2
ЕФР = (1-0.25) * (0.2-0.3) * (400000/600000) = 0.75 * (-0.1) * 0.67 = -0.05
3.2 Завдання
Умова задачі
Компанія, дані про яку наведено нижче, планує витратити 60% прибутку або на виплату дивідендів або на купівлю своїх акцій.
Прибуток до розподілу серед власників звичайних акцій – 2500 тис.дол.
Ринкова ціна акції – 60 дол.
Визначити
Який із двох варіантів вигідніший акціонерам.
Умови
Прибуток до розподілу серед власників звичайних акцій, тис. дол. 2500
Кількість звичайних акцій – 500000
Дохід на акцію (2500000: 500000) – 5
Ринкова ціна акції, дол. - 60
Цінність акції (ринкова ціна: дохід на акцію), дол. - 12
Рішення
Загальна сума прибутку, призначена для виплати акціонерам, становить 1500 тис. дол. (60% від 2500 тис. дол.).
Якщо компанія виплатить дивіденд, то кожен акціонер отримає 3 дол. (1500000 руб.: 500000).
Якщо компанія витратить ці гроші на викуп своїх акцій, вона зможе викупити приблизно 23809,5 акції (1 500 000 дол.: 63 дол.), а загальна їх кількість в обігу складе 476 191 акції (500 000 - 23 809).
Після викупу акцій дохід на акцію підвищиться та становитиме 5,25 дол. (2500000 дол.: 476191), що призведе до підвищення курсової вартості до 63 дол. (5,25 дол. * 12).
Таким чином, з позиції рядового акціонера, який володіє однією акцією, обидва варіанти однакові: або мати одну акцію ціною 60 дол. плюс дивіденд у розмірі 3 дол., або володіти однією акцією із зростанням до 63 дол. ціною.
Тим не менш, другий варіант має низку переваг. По-перше, зросла привабливість акцій компанії, оскільки такий важливий аналітичний показник, як дохід на акцію, підвищився. По-друге, акціонери отримали непрямий дохід, оскільки їм не потрібно сплачувати податок на дивіденди у разі їх отримання (останнє вірно не завжди; так, у Німеччині прибуток, не сплачений у вигляді дивідендів, а реінвестований у компанію, також оподатковується при заповненні акціонерами декларацій про особисті доходи). Існують і заперечення проти цього варіанта, основний з яких полягає в наступному: гроші на руках завжди вигідніші, ніж дохід від зміни курсової ціни.
При формуванні дивідендної політики необхідно враховувати, що класична формула: «курс акцій прямо пропорційний дивіденду і обернено пропорційний відсотковій ставці за альтернативними вкладеннями» застосовується на практиці далеко не у всіх випадках. Інвестори можуть високо оцінити вартість акцій підприємства навіть і без виплати дивідендів, якщо вони добре поінформовані про його програми розвитку, причини невиплати або скорочення виплати дивідендів та напрямки реінвестування прибутку.
Прийняття рішення про виплату дивідендів та їх розміри значною мірою визначається стадією життєвого циклу підприємства. Наприклад, якщо керівництво підприємства передбачає здійснити серйозну програму реконструкції та для її реалізації планує здійснити додаткову емісію акцій, то такій емісії має передувати досить довгий період стійко високих виплат дивідендів, що призведе до суттєвого підвищення курсу акцій та, відповідно, до збільшення суми позикових коштів, отриманої внаслідок розміщення додаткових акцій.
Висновок
Кредиторська заборгованість є важливим джереломфінансування для багатьох видів бізнесу. Вона може розглядатися як «самовивільне», «спонтанне» джерело фінансування, яке збільшується зі зростанням обсягів виробництва та продажів.
Управління кредиторської заборгованістю передбачає застосування організацією найбільш сприятливих і вигідних форм і термінів розрахунків з контрагентами, й у найзагальніших рисах зводиться до збереження фінансової стабільності фірми у разі зниження дефіциту оборотних средств.
Ефективне управління боргами компанії багато в чому визначається виборчим підходом до контрагентів та гнучкою системою розрахунків із ними.
Першим найважливішим крокомна шляху оптимізації витрат стане визначення оптимальної структури оплати товарів та послуг для кожного конкретного випадку, що включає:
Складання бюджету та схеми кредиторської заборгованості;
Оцінку фінансових можливостей, ймовірних ризиків та ступеня довіри у відносинах із кредиторами
Контроль за станом кредиторської заборгованості є необхідною умовоюстійкого фінансового стану підприємства.
Нормальний стан оборотності кредиторську заборгованість - це з умов відсутності збоїв у діяльності підприємства міста і здійснення ним нормальних циклів діяльності.
Фінансова стійкість підприємства передбачає поєднання чотирьох сприятливих характеристик фінансово-господарського стану підприємства:
1. високої платоспроможності;
2. високої ліквідності;
3. високої кредитоспроможності;
4. Висока рентабельність.
У першому розділі були розглянуті теоретичні аспекти кредиторської заборгованості.
У другому розділі було визначено основні етапи процесу управління кредиторської заборгованістю організації, як і показники, використовувані з метою оцінки кредиторську заборгованість.
У третій главі було проведено аналіз фінансових коефіцієнтів компанії ВАТ «НК Альянс». Проаналізувавши отримані результати, можна дійти невтішного висновку, що загалом, діяльність підприємства стабільна, показники перебувають у межах норми. Але при порівнянні отриманих результатів можна помітити, що дані за 4 квартал знизилися в порівнянні з 1 кварталом.
Для підвищення отриманих результатів було надано рекомендації:
Пошук внутрішніх резервів;
Відстеження та відповідальність при оплаті коштів кредиторам;
Правильне оформлення та зміст документації.
На жаль, проблема управління кредиторської заборгованістю є дуже актуальною для більшості російських підприємств, проте на сьогоднішній день через брак фінансових ресурсів, а також підготовлених кадрів на багатьох підприємствах, їх вирішенню не приділяється належної уваги.
Список літератури
Балабанов І.Т. Основи фінансового управління. Як управляти капіталом? - М.: Фінанси та статистика, 2006.
Єндовіцький Д.А. Комплексний аналіз та контроль інвестиційної діяльності: Методологія та практика / За ред. Л.Т. Гілярівській. – М.: Фінанси та статистика, 2001. – 400 с.
Єндовіцький Д.А. Інвестиційний аналіз у реальному секторі економіки: Навч. посібник/За ред. Л.Т. Гілярівській. – М.: Фінанси та статистика, 2003. – 352.
Бочаров В.В. Управління грошовим обігом підприємств та корпорацій. - М.: Фінанси та статистика, 2001.
Брігхем Ю. Енциклопедія фінансового менеджменту. - М: РАГС, Економіка, 2008.
Ірвін Д. Фінансовий контроль. - М.: Фінанси та статистика, 2003.
Колтинюк Б.А. Інвестиційні проекти. - СПб.: Вид-во В.А. Михайлова, 2000.
Карзаєва Н.М. Оцінка та її роль в обліковій та фінансовій політиці організації. - М.: Фінанси та статистика, 2002.
Ковальова А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Фінанси компанії: Підручник. - М: ІНФРА-М, 2000.
Коупленд Том, Коллер Тім, Мурін Джек. Вартість компаній: оцінка та управління / Пер. з англ. - М: ЗАТ «Олімп-Бізнес», 2005.
Курц Х.Д. Капітал, розподіл, ефективний попит/Пер. з англ. І.І.Єлісєєвої. - М.: Аудит, ЮНІТІ, 2006.
Модільяні Ф, Міллер М. Скільки коштує фірма. Теорема ММ: Пер. з англ. - М.: Справа, 2001.
Моляков Д.С., Шохін Є.І. Теорія фінансів підприємств: Навчальний посібник. - М.: Фінанси та статистика, 2004.
1 Ковальова А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Фінанси компанії: Підручник. - М: ІНФРА-М, 2000.
2 Ірвін Д. Фінансовий контроль. - М.: Фінанси та статистика, 2003.
3 Балабанов І.Т. Основи фінансового управління. Як управляти капіталом? - М.: Фінанси та статистика, 2009.
4 Райзберг Б.А., Фатхутдінов Р.А. Управління економікою. Підручник - М: ЗАТ «Бізнес-школа «Інтел-Синтез», 2013.
5 Райзберг Б.А., Фатхутдінов Р.А. Управління економікою. Підручник - М: ЗАТ «Бізнес-школа «Інтел-Синтез», 2012.
6 Моляков Д.С., Шохін Є.І. Теорія фінансів підприємств: Навчальний посібник. - М.: Фінанси та статистика, 2008.
7 Ірвін Д. Фінансовий контроль. - М.: Фінанси та статистика, 2010.
8 Ковальова А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Фінанси компанії: Підручник. - М: ІНФРА-М, 20011.
9. Короткова, М. В. Оптимізація управління кредиторською заборгованістю на підприємствах промисловості [Текст] / М. В. Короткова // Вісник Оренбурзького державного університету. – 2009. – № 5 – С. 104-109.
10. Нор-Арев'ян, Г. Г. Основні аспекти формування дебіторської та кредиторської заборгованості [Текст] / Г. Г. Нор-Арев'ян // Облік та статистика. – 2008. – № 11 – С. 83-86.
11. Філіна, Ф. Н. Дебіторська та кредиторська заборгованість: гострі питання оподаткування [Текст]: навч. / Ф. Н. Філіна; - М: Гросс-Медіа, 2009 . – 152 с.
Розміщено на Allbest.ru
Подібні документи
Основне призначення управління фінансами підприємства та фінансового планування. Фінансування поточної діяльності підприємства. Оцінка фінансової стійкості підприємства. Види кредиторської заборгованості, її погашення та методи управління.
курсова робота , доданий 25.02.2011
Поняття та класифікація дебіторської та кредиторської заборгованості. Вплив дебіторської та кредиторської заборгованості на фінансову стійкість підприємства, основні шляхи та способи її зменшення на прикладі господарської діяльності ТОВ "Вет-продукт".
дипломна робота , доданий 18.06.2013
Сутність, види кредиторської заборгованості. Стратегічний підхід, тактичні особливості та структурні показники управління кредиторською заборгованістю. Зміст стратегій повернення кредиторську заборгованість (судовий розгляд, списання).
курсова робота , доданий 07.01.2011
Сутність дебіторської та кредиторської заборгованості. Фінансова характеристика підприємства Політика управління дебіторської та кредиторської заборгованістю для підприємства та її вдосконалення. Аналіз складу, руху та оборотності заборгованості.
дипломна робота , доданий 18.10.2014
Економічний зміст та склад кредиторської заборгованості підприємства, показники аналізу її стану та руху. Оцінка впливу кредиторську заборгованість платоспроможність. Аналіз підходів до управління кредиторською заборгованістю ТОВ "Берізка".
дипломна робота , доданий 20.11.2011
Особливості управління та методика аналізу дебіторської та кредиторської заборгованості підприємства. Аналіз управління дебіторською та кредиторською заборгованістю ВАТ Племзавод "Улан-Хеєч". Складові елементи механізму керування дебіторською заборгованістю.
дипломна робота , доданий 27.05.2015
Управління дебіторської та кредиторської заборгованістю, її освіта, аналіз та оцінка на прикладі ТОВ "ЗСКК". Динаміка, стан та ефективність управління рухом дебіторської та кредиторської заборгованості, рекомендації щодо його вдосконалення.
курсова робота , доданий 17.11.2011
Види кредиторської та дебіторської заборгованості, її аналіз на прикладі ТОВ "Призма". Склад та структура дебіторської та кредиторської заборгованості, її оборотність. Методи управління дебіторською заборгованістю, шляхи оптимізації розрахунків підприємства.
дипломна робота , доданий 21.03.2011
Дослідження впливу дебіторської та кредиторської заборгованості на фінансові результати підприємства. Характеристика стану розрахунків для підприємства та його впливу платоспроможність. Вдосконалення системи управління кредиторською заборгованістю.
дипломна робота , доданий 25.11.2012
Економічна сутність розрахунків із дебіторами та кредиторами. Класифікація дебіторської та кредиторської заборгованості у структурі оборотних коштів підприємства. Методи управління дебіторською та кредиторською заборгованістю.
Весь спектр заборгованостей підприємств із сукупності договорів із контрагентами може бути розбитий на два види: дебіторські заборгованості та кредиторські заборгованості. Показники дебіторської та кредиторської заборгованості беруть участь у розрахунку різних коефіцієнтів платоспроможності та фінансової стійкості. Аналіз цих коефіцієнтів складає початок і поклала край року, наводиться їх порівняльна оцінка, характеризує фінансове становище організації.
Дебіторська заборгованість організації - це платежі покупців товарів, кредиторська заборгованість, навпаки, заборгованість самої організації постачальникам товарів та іншим стороннім організаціям. ж виступає кредиторської заборгованістю в іншого, тому доцільно використовувати у аналізі комплексний підхід.
Облік розрахунків із суміжними організаціями, у яких кожне конкретне підприємство може виступати по черзі як постачальник, підрядник, покупець, замовник, дебітор і кредитор становить істотну частину бухгалтерської діяльності.
Ненадходження чи несвоєчасне надходження грошової виручки чи сплачених заздалегідь матеріальних ресурсів порушує ритмічність господарської діяльності. Виникають дебіторські заборгованості, які нерідко призводять до фінансових втрат і руйнування партнерських зв'язків, що встановилися.
Насправді компанії використовують різні підходи до фінансування оборотних активів. В їх основу покладено припущення, що для забезпечення ліквідності, необоротні активи та постійна частина оборотних активів повинні відшкодовуватись за рахунок довгострокових пасивів. Відмінність між підходами визначається тим, які джерела фінансування вибираються покриття змінної частини оборотних активів. Існують консервативний, агресивний та помірний підходи.
При консервативному підході змінна частина оборотних активів покривається довгостроковими пасивами, а стала - власними засобами. Такий підхід гарантує ліквідність, оскільки відсутня короткострокова заборгованість. Однак він є дорогим. Довгострокові зобов'язання зазвичай мають велику вартість і вимагають постійного обслуговування. Великі витрати із залучення довгострокового фінансування породжують ризик зниження прибутковості власного капіталу.
Консервативний підхід є пріоритетним у випадках інфляційного збільшення вартості короткострокових джерел фінансування оборотних активів, нестабільності роботи компанії та відсутності надійних прогнозів у надходженні коштів, надання пільгових умов довгострокового позикового фінансування (наприклад, за урядовими програмами).
Агресивний підхід до фінансування оборотних активів полягає у використанні короткострокової заборгованості покриття в повному обсязі змінної частини оборотних активів. Довгострокові пасиви у своїй підході служать джерелом покриття необоротних активів і постійної частини поточних оборотних активів, тобто. того мінімуму, який необхідний господарську діяльність у нормальних, звичайних умовах. Ризик втрати ліквідності при агресивному підході максимальний і збільшується ймовірність розбіжності надходжень та платежів. У разі термінового погашення всіх короткострокових зобов'язань компанія буде змушена продавати навіть кошти. Перевага цього підходу полягає у дешевому способі покриття поточних активів. У періоди гострої потреби у коштах (за недостатності короткострокових зобов'язань) можуть залучатися короткострокові банківські позички.
Помірний підхід до фінансування активів передбачає поєднання ризику та прибутковості з метою максимізації ринкової оцінки компанії. У цьому випадку необоротні активи, постійна частина оборотних активів і приблизно половина їх змінної частини покриваються довгостроковими пасивами. Друга половина змінної частини оборотних активів має фінансуватись за рахунок короткострокової заборгованості. При цьому підході всі рішення щодо управління оборотним капіталом оцінюються з погляду максимізації ціни в рамках загальної фінансової політики (необхідність дивідендних платежів, реалізація інвестиційних програм, можливість оптимізації періодів кредиторської та дебіторської заборгованості тощо) Жилкін І.В. Інформаційна інфраструктура управління предприятием.// Економіка у промисловості. -2011. №1.
Можна зробити висновок, що основною відмінністю трьох підходів до фінансування оборотних активів є величина короткострокової заборгованості, яка використовується під час проведення кожного з них. Агресивний підхід передбачає найбільше використання цього джерела, тоді як консервативний - найменше (помірний підхід як проміжний рівень, передбачає рівною мірою використання довгострокових та короткострокових джерел).
Рівень дебіторську заборгованість визначається багатьма чинниками: вид продукції, ємність ринку, ступінь насиченості ринку цією продукцією, прийнята для підприємства система розрахунків та інших. Останній чинник особливо важливий менеджера.
Оскільки зростання запасів і витрат на підприємстві може призвести до підвищення ліквідності поточних активів, необхідно своєчасно виявляти та аналізувати причини відволікання коштів із господарського обороту, оскільки воно сприяє зростанню кредиторської заборгованості та погіршенню фінансового стану підприємства.
Основні методи управління дебіторської та кредиторської заборгованістю полягають у встановленні з покупцями та постачальниками таких договірних відносин, які забезпечують своєчасне та достатнє надходження коштів, для здійснення платежів кредиторам, та ставлять терміни та розміри платежів підприємства постачальникам, у залежність від надходження коштів від покупців. Здійснення такого управління передбачає наявність інформації про реальний стан дебіторської та кредиторської заборгованості та їхню оборотність. При цьому з балансових залишків дебіторської та кредиторської заборгованості слід виключати довгострокову та прострочену заборгованість.
При розробці політики платежів підприємство виходить із порівняння прибутку, додатково одержуваного при пом'якшенні умов платежів і, отже, зростанні обсягів продажу, і втрат у зв'язку зі зростанням дебіторської заборгованості.
Консультаційна група "Воронов і Максимов" провела дослідження серед російських підприємств, з метою визначити, які методи в управлінні дебіторською та кредиторською заборгованістю використовуються російськими підприємствами. Виходячи з результатів дослідження, російські підприємства використовують такі методи управління дебіторської та кредиторської заборгованістю:
Розрахунок та аналіз фінансових коефіцієнтів;
Планування, контроль та аналіз дебіторської заборгованості;
Планування та контроль загального обсягу оборотного капіталу;
Контроль за кредиторською заборгованістю, зіставлення величин дебіторської та кредиторської заборгованості;
Планування та контроль запасів сировини, матеріалів та готової продукції на складах.
При цьому в результаті дослідження виявилося, що низка підприємств взагалі не використовують жодних методів контролю.
Результати аналізу управління дебіторської заборгованістю показали, що третина підприємств, що брали участь у дослідженні, надають знижки покупцям залежно від терміну оплати та третина підприємств пов'язують термін оплати поставленої продукції з її обсягом. 79% усіх опитаних підприємств контролюють обсяг дебіторської заборгованості, тоді як терміни надання дебіторської заборгованості контролюються лише 42% підприємств Жаріков В.В. Антикризове управлінняпідприємством. - Тамбов: уч. посібник, ТДТУ, 2009. -128с.
За підсумками дослідження 25% всіх опитаних підприємств застосовують інші методи контролю за дебіторською заборгованістю, серед яких: контроль черговості виплат за постачальниками, контроль надходжень по кожній групі товару, динамічний контроль за кожним дебітором, контроль критичного рівнязаборгованості за кожним дебітором.
У ході дослідження підприємствам ставилося питання про застосовувані методи впливу на дебіторів:
У разі порушення дебіторами своїх зобов'язань використовують штрафні санкції та звертаються за допомогою арбітражного суду;
Проводять індивідуальні переговори із дебіторами;
Припиняють надання послуг за укладеними договорами;
Змінюють раніше обумовлені умови оплати (перехід повну чи часткову передоплату для придбання продукції клієнтами).
Поряд із питанням про управління дебіторською заборгованістю підприємствам було запропоновано питання про методи управління кредиторською заборгованістю. В результаті з'ясувалося, що близько половини опитаних підприємств не використовують жодних методів управління кредиторською заборгованістю. Підприємства, що залишилися, застосовують такі методи:
регулярні переговори з постачальниками про умови постачання;
Індивідуальна робота з кожним постачальником;
вибір постачальників з відповідними умовами оплати;
Збільшення товарного кредиту та строку відстрочення платежу від постачальника на основі визначення фіксованого обсягу місячних закупівель;
Перехід на оплату постачальникам після реалізації продукції;
несанкціонована затримка платежів постачальникам;
Отримання знижок за обсягом продукції, що закуповується за певний період часу.
Як один із методів управління кредиторської заборгованістю у дослідженні розглядалося використання вексельної форми розрахунків. Дослідження показало, що векселі у своїй діяльності використовують 25% опитаних підприємств. З усіх підприємств, що застосовують вексельну форму розрахунків, 32% підприємств використовують векселі, у тому числі і для розрахунків усередині підприємства, і такий самий відсоток підприємств використовує векселі Ощадбанку.
Що стосується джерел позикового капіталу, що використовуються підприємствами, результати дослідження показали, що 63% підприємств використовують кредити банків, 50% підприємств використовують як джерело кредиторську заборгованість, 42% - продають продукцію за передоплатою, 25% - використовують інші джерела позикового капіталу, серед яких: кредити фізичних осіб, кошти інвесторів, факторинг Жаріков В.В. Антикризове управління підприємством. - Тамбов: уч. посібник, ТДТУ, 2009. -138с.
Аналітичні процедури, що стосуються управління кредиторської заборгованістю, входять, в основному, в систему внутрішньофірмового фінансового аналізу та управлінського контролю. Можна виділити такі вузлові моменти, які потребують аналітичного обгрунтування:
1. Вибір постачальника (у разі повинні братися до уваги: солідність постачальника, можливість встановлення довгострокових відносин, варіабельність у встановленні фінансово-розрахункових відносин, наявність різних схем постачання сировини й матеріалів, середня тривалість поставки тощо.);
2. Контроль своєчасності розрахунків (як правило, перевищення граничного строку оплати поставленої сировини та матеріалів призводить до штрафних санкцій);
3. Вибір моменту розрахунку з конкретним кредитором у конкретній ситуації (у переважній більшості випадків постачальники сировини, які природно зацікавлені в прискоренні оплати, пропонують знижку з відпускної ціни за умови щодо швидкої оплати; таким чином, перед підприємством виникає дилема - скористатися знижкою джерело фінансування).
Аналіз оборотності дебіторської та кредиторської заборгованості дозволяє зробити висновки про:
Раціональності обсягу річного обороту коштів у розрахунках, оскільки ефективність розрахунково-платіжної системи прискорює процес оборотності коштів у розрахунках, сприяє припливу інших активів організації та погашення кредиторську заборгованість.
Зменшення собівартості продукції (робіт, послуг). Зі збільшенням числа оборотів скорочується частка постійних витрат, що відноситься на показник собівартості;
Можливе прискорення обороту на інших стадіях виробничого процесу та продажу продукції (робіт, послуг). Скорочення оборотності дебіторської та кредиторської заборгованості спричинить прискорення обороту коштів, запасів та зобов'язань організації. Парушіна Н.В. Фінансовий аналіз: Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості. / Парушіна Н.В. / / Бухгалтерський облік. – М., 2010. – № 4. – С. 48.
Управління дебіторську заборгованість передбачає, передусім контролю над оборотністю коштів у розрахунках. Прискорення оборотності у поступовій динаміці сприймається як позитивна тенденція.
Велике значення мають добір потенційних покупців та визначення умов оплати товарів, що передбачаються у контрактах. Найденова Р.І., Виноходова А.Ф., Найденов А.І. Фінансовий менеджмент. - М.: КноРус, 2011. - С. 208 Відбір здійснюється за допомогою неформальних критеріїв: дотримання платіжної дисципліни в минулому, прогнозні фінансові можливості покупця по оплаті затребуваного ним обсягу товарів, рівень поточної платоспроможності, рівень фінансової стійкості, економічні та фінансові умовипідприємства-продавця (затовареність, ступінь потреби в готівці тощо).
Оплата товарів постійними клієнтами зазвичай виробляється у кредит, причому умови кредиту залежить від безлічі чинників. В економічно розвинених країнах широко поширеною є схема, за якої:
Покупець отримує 2% знижку у разі сплати отриманого товару протягом n днів з початку періоду кредитування (наприклад, з моменту отримання товару);
покупець оплачує повну вартість товару, якщо оплата здійснюється в період з (n+1)-го до n-го дня кредитного періоду; у разі несплати протягом n днів покупець буде змушений додатково сплатити штраф, величина якого може змінюватись в залежності від моменту оплати.
Контроль за дебіторської заборгованістю включає ранжування дебіторської заборгованості за термінами її виникнення. Найбільш поширена класифікація передбачає наступне угруповання (днів): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; понад 120. Можливі та інші угруповання. Крім того, потрібний контроль безнадійних боргів з метою утворення необхідного резерву. Ковальов В.В. Курс фінансового менеджменту – М: Проспект, 2011. – С. 478
На вибір методу управління дебіторською заборгованістю впливає обрана стратегія управління.
У тому випадку, якщо до розробки прийнято стратегію обліку, доцільно використати найзручніші для підприємства способи розрахунків, а саме стягнення заборгованості грошовими коштами, проведення залікових схем або відступлення боргу третім особам на підставі договорів цесії Цесія – це право вимагати повернення боргу та інші права та обов'язки первісного кредитора переходять до іншої організації за відповідну плату, причому згоди боржника не потрібно. або факторингу Факторинг-це кредитування постачальників шляхом викупу короткострокової дебіторської заборгованості.
Стратегія стягнення проводиться по відношенню до простроченої дебіторської заборгованості та потребує більш активних дій щодо її стягнення. На цій стадії першочергове завдання полягає у зведенні до мінімуму різниці між величиною дебіторської заборгованості з урахуванням прострочення платежу та початковою величиною заборгованості, тобто скорочення строку прострочення платежу.
Стратегія спостереження можливістю стягнення проводиться стосовно відстроченої дебіторську заборгованість і вимагає інших дій, крім спостереження фінансовим станом партнера з метою стягнення суми боргу.
Якщо розробляється стратегія стягнення, а заборгованість є простроченою, крім «зручних» способів розрахунків (грошовими коштами, заліковими схемами), доцільно використовувати менш переважні, але необхідні способи розрахунків, як обмін боргу акції боржника, оформлення заборгованості векселем, підписання угоди про відступному, а разі невдалого результату перерахованих методів - звернення до Арбітражного суду.
Усі перелічені методи здебільшого призводять до ефективного результату. Арістархова М.К., Валієв Ш.М. Управління дебіторською заборгованістю промислового підприємства, Уфа, УГАТУ, 2009-96с.
У разі, якщо організація заздалегідь оцінила реальність і надійність погашення такий заборгованості, зарезервувала суми під її списання, ці наслідки що неспроможні позначитися на ритмічності функціонування фірми та її платоспроможності.
При управлінні кредиторської заборгованістю застосовуються самі методи, як і за управління боргами дебіторів.
Якщо між підприємствами існують взаємні зобов'язання, зменшити кредиторську заборгованість допоможе:
1. Залік взаємних вимог (ст. 410 ЦК України). Залік зустрічних вимог може здійснюватися за наявності зобов'язань за розрахунками у двох і більше сторін, коли вони внаслідок виконання різних за змістом договорів стосовно один одного одночасно є і дебітором, і кредитором.
2. Вибір методу розрахунку. Форми розрахунків передбачають часткову чи повну передоплату, і навіть можливість придбати товар зі знижкою залежно від обсягу купівлі.
3. Ранжування кредиторської заборгованості по кожному кредитору окремо, з метою контролю за строками погашення зобов'язань, дозволяє своєчасно відстежувати терміни оплати зобов'язань.
4. Залучення коштів інвесторів. Оскільки процес залучення додаткових фінансових ресурсів для цілей власного бізнесу розглядається нами з точки зору максимізації безпеки. даного процесу, слід зупинитися на двох найбільш важливих, в даному аспекті, характеристиках цього способу позики. Перша – відносна дешевизна: як правило, інвестори, які обмінюють свої кошти на корпоративні права (частки, акції) розраховують на дивіденди, які фіксуються в установчих документах (або встановлюються на зборах учасників) у вигляді відсотків. При цьому у разі відсутності прибутку на підприємстві вкладений у справу капітал може бути "безкоштовним". Друга особливість - можливість інвесторів впливати на процеси управління у створеному господарське товариство(право голоси зборах акціонерів чи учасників). Тому слід подбати про збереження контрольного пакета. Інакше ваш, спочатку власний капітал, може перетворитися на капітал, переданий на позики новому інвестору. Звідси випливає висновок про явну обмеженість розмірів залучених коштів корпоративних інвесторів: у загальному випадку їх не повинно бути більше за ваші початкові інвестиції: навіть якщо акції (паї) "розпорошені" між кількома власниками, то все одно залишається ризик (особливо якщо йдеться про успішне підприємство ) зосередження корпоративних прав під єдиним контролем.
5. Фінансовий (грошовий) кредит, зазвичай, надається банками. Це один із найдорожчих видів кредитних ресурсів. Обмежувальні фактори:
Високий відсоток
Необхідність надійного забезпечення,
Створення значних балансових показників.
Незважаючи на "дороговізну" та "проблематичність" залучення, можливості банківського кредиту, на відміну від інвестиційного, мають бути використані компанією на всі 100%. Якщо проект, що реалізується компанією, дійсно "розрахований" на конкурентоспроможний рівень рентабельності, то прибуток, отриманий від використання фінансового кредиту, завжди перевищуватиме необхідний до сплати відсоток. Банки хоч і віддають перевагу такому виду забезпечення наданих кредитів, як заставу, але можуть задовольнятися і гарантією третьої особи (якщо є платоспроможні засновники чи інші зацікавлені особи). Балансові показники також мають деяку "гнучкість", як у процесі їх формування, так і в ході їх сприйняття стороною, що приймає. Наявність презентабельних звітних показників, хоч і виступає обов'язковою умовою для банківського службовця, але може певною мірою ігноруватися через наявність реальних гарантій та забезпечення кредиту, що надається. Одним істотним недоліком фінансових позикових коштів, особливо в порівнянні з інвестиційними коштами, є наявність певних строків їх повернення.
6. Товарний кредит. Основний позитивний відмінною рисоюданого різновиду отримання позикових коштів є найпростіший спосіб залучення. Не вимагає (на відміну фінансового) залучення застави; не пов'язаний із значними витратами та тривалістю оформлення (на відміну від інвестицій).
7. Економічна перевага. Дуже часто будується і на відносинах товарного кредиту та інших різновидах кредитування. Суть використання переваг, пов'язаних з власною економічною перевагою, полягає в можливості диктувати і нав'язувати постачальнику (кредитору) власні "правила" гри на ринку та характер договірних відносин, або, як це часто відбувається - порушувати ці самі договірні відносини без "особливих" наслідків власного "переважаючого" бізнесу.
Економічна перевага позичальника перед кредитором може виникати з наступних причин:
монопольне становище покупця на ринку (монопсонія);
Відмінності у економічних потенціалах сукупні активи покупця значно перевищують активи постачальника;
Маркетингові переваги (наприклад, дрібний або виробник-початківець, що прагне просунути свою продукцію (торгову марку) в мережу великих супермаркетів або елітних магазинів не в "стані" диктувати свої умови або вимагати виконання "всіх" зобов'язань, оскільки може виявитися без "потрібного" замовника );
Покупець "виявив" організаційні недоліки в управлінні дебіторською заборгованістю у кредитора ("прогалини" в обліку та контролі, юридична "неспроможність" тощо).
Також при поверненні кредиторської заборгованості слід виходити з того, наскільки цінний для організації клієнт, на які поступки та знижки контрагенти готові піти для нього:
Проаналізувавши склад своїх ділових партерів, будь-яка компанія зможе виділити тих, кому вона готова пробачити відкладене повернення кредиторської заборгованості; тих, кому вона готова пробачити відкладене повернення кредиторської заборгованості, за умови відшкодування завданих збитків та сплати відсотків за користування коштами кредиторської заборгованості до її повернення; а також тих, для кого освіта та відкладене повернення кредиторської заборгованості стануть поштовхом для розірвання відносин.
Для того, щоб повернення кредиторської заборгованості відбулося якнайшвидше, необхідно будувати з контрагентами цивілізовані відносини. Наприклад, необхідно побудувати такі відносини з партнерами, коли стане можливим повернення кредиторської заборгованості без сплати відсотків.
Досить часто компанії мають тривалі партнерські відносини та відчувають певні незручності, коли кредиторська заборгованість утворюється з боку давнього партнера. У цьому випадку компанії-партнери з моральних та етичних міркувань іноді не вдаються до свого права вимагати від боржника не тільки повернення кредиторської заборгованості, а й сплати відсотків, оскільки міцні ділові відносини іноді важливіші за гроші. Можливо, зараз старий клієнт зазнає тимчасових труднощів, але після того, як ця смуга «пройде» і повернення кредиторської заборгованості відбудеться, на вас чекає багаторічна плідна і вигідна співпраця.
Однак для того, щоб добра воля компанії-кредитора була оцінена боржником, необхідно, щоб він знав про розміри знижки, яку він отримав, не здійснюючи повернення кредиторської заборгованості, ніби користуючись безвідсотковим кредитом. У цьому випадку компанія-боржник і повернення кредиторської заборгованості зробить і оцінить розуміння її тимчасових труднощів. Навряд чи вона захоче змінювати ділового партнера надалі вже після повернення кредиторської заборгованості.
Також має місце повернення кредиторської заборгованості зі сплатою відсотків. Кредиторська заборгованість тому і називається кредиторською, що її можна розглядати, як позику, позику, кредит, виданий боржнику і підлягає поверненню. Отже, до повернення кредиторської заборгованості справедливо вимагатиме від боржника сплати відсотків за користування коштами. На практиці це може виглядати так:
Щоб компенсувати збитки від того, що повернення кредиторської заборгованості не відбувається протягом тривалого часу, і ці кошти вилучено з комерційного обороту, постраждала сторона може взяти в банку під розумні відсотки кредит у розмірі кредиторської заборгованості, повернення якої не провадиться. Цей кредит вона може спрямувати туди ж, куди й планувала спрямувати кошти, заморожені через повернення кредиторську заборгованість, а сплату відсотків покласти на організацію, яка має зробити повернення кредиторську заборгованість. Ситуація ця триватиме рівно доти, доки не буде здійснено повернення кредиторської заборгованості.
8. Погашення кредиторську заборгованість з допомогою надання векселів. Вексель як засіб реструктуризації боргів є новим зобов'язанням, яке має бути виконане відповідно до нововстановлених термінів і найчастіше з меншими відсотковими ставками. Це звільняє підприємство від сплати боргу цьому періоді, сприяючи поліпшенню показників діяльності підприємства. Підприємства, які перебувають у важкому становищі, можуть використовувати векселі як інструмент реструктуризації кредиту у разі, якщо є третя сторона, зацікавлена у придбанні зобов'язань компанії.
9. Використання банківських векселів. І тому укладається кредитний договір із банком під забезпечення у сумі, необхідну купівлі банківських векселів. Надалі підприємство розплачується зі своїми кредитором банківськими векселями. У цій угоді підприємство фактично заміщає своїх численних «незабезпечених» кредиторів одним «забезпеченим» - банком, який надає кредит підприємству з процентною ставкою нижчою, ніж ставки за нереструктурованими боргами. Кредитори виграють, тому що замість сумнівних боргів вони отримують цілком певні вимоги до банку. Компанії, які використовують цей метод реструктуризації, зазвичай мають багато дрібних кредиторів, гарні відносинизі стабільним банком і мають у своєму розпорядженні активи, які можна використовувати як заставу за кредитом.
Таким чином, вибір методів в управлінні кредиторською заборгованістю зводиться до:
Переддоговірної роботи, на вибір потенційних кредиторів;
Правильному вибору форми заборгованості (банківська чи комерційна) з метою мінімізації відсоткових виплат та витрат на придбання матеріальних цінностей;
недопущення утворення простроченої заборгованості, пов'язаної з додатковими витратами (штрафні санкції, пені);
Регламентування та контролю управління кредиторською заборгованістю;
До наявності у бухгалтерів, юристів, внутрішніх аудиторів та фінансових менеджерів, які займаються обслуговуванням системи управління дебіторською та кредиторською заборгованістю, спеціальною професійної підготовкита навичок у галузі економіки, податків та управління фінансамиКороткова М.В. Оптимізація управління кредиторською заборгованістю на підприємствах, Вісник ОДУ №5, травень, 2009р.
Ефективне управління кредиторської заборгованістю – одне з основних завдань бізнесу. Від змісту моделі залежить успішність діяльності підприємства, його прибутковість, розвиток.
Дорогі читачі! Стаття розповідає про типові способи вирішення юридичних питань, але кожен випадок індивідуальний. Якщо ви хочете дізнатися, як вирішити саме Вашу проблему- звертайтесь до консультанта:
ЗАЯВКИ І ДЗВІНКИ ПРИЙМАЮТЬСЯ ЦІЛОДОБОВО І БЕЗ ВИХІДНИХ ДНІВ.
Це швидко і БЕЗКОШТОВНО!
Які особливості притаманні цій сфері, які методи використовуються при управлінні боргами, які належать кредиторам, як бути, якщо виплата такої заборгованості прострочена, у подробицях цієї публікації.
Особливості
Сукупна кредиторська заборгованість відображається у бухгалтерському обліку, їй відведено рядок 1520. Під нею розуміються грошові зобов'язання до виплати за договорами про постачання, надання товарів та послуг, з авансів та ін.
Залежно від терміну виконання зобов'язання, до 12 місяців або більше 1 року, борг буде відображено у певному розділі балансу. У першому випадку V – короткострокові, у другому VI – довгострокові. Розшифровка платежів наводиться у п.27 ПБУ4/99.
Одним із елементів системи управління є підтримка її в раціональному стані. Співвідношення зобов'язань на різних рахунках визначається внутрішніми правилами підприємства та залежить від факторів, що впливають на його діяльність.
Показник надійності показує величину ризику припинення роботи підприємства.
Насправді, обираючи, на думку, найвигіднішу систему кредитування, підприємці уникають отримувати кредит, вважаючи, що несплата податків є найвигіднішим способом заощадити.
Це з тим, що банки пропонують максимальний відсоток проти встановленої державою неустойкой у вигляді 1/300 ставки рефінансування ЦБ РФ щодня прострочення.
Однак такий захід є дуже ризикованим і загрожує призупиненням операцій на всіх розрахункових рахунках до моменту виконання зобов'язань перед бюджетом. Те саме стосується затримки виплат за договорами про зайнятість.
Співробітники мають право звернутися до інспекції з праці та прокуратури зі скаргами на неправомірні дії роботодавця. Це може спричинити зупинення операцій на рахунках до виконання зобов'язань виходячи з ТК РФ.
Раціональною визнається система управління, за якої переважають зобов'язання за договорами про надання послуг, виконання робіт або надання продукції/матеріалів, а також з авансів.
Якщо більшість кредиторки становлять аванси, взяті для розрахунків за найближчими договорами поставки, таке підприємство вважається провідним успішну діяльність. Також це означає, що компанія має гарну репутацію, а її продукція користується популярністю у покупців.
Вигідно на модель управління також вплине налагоджена система надання відстрочок, що вигідно позначиться на реалізації.
Основні методи
Для розрахунку максимального терміну для відстрочення необхідно правильно визначити показник оборотності кредиторської заборгованості. Період обчислюється в днях, при встановленні її слід пам'ятати про конкуренцію, не допускаючи зменшення терміну до мінімуму.
Як методи управління використовуються:
- недопущення прострочення виплати боргу, що може призвести до призупинення чи навіть блокування – повного припинення діяльності компанії;
- регулярне ведення розрахунку коефіцієнта співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості;
- постійне коригування умов з постачальниками та покупцями про відстрочку;
- опрацювання бізнес-плану, регулювання співвідношення видів зобов'язань;
- вжиття заходів щодо врегулювання заборгованості, вжиття заходів щодо її погашення;
- контроль залишків за рахунками кредиторів;
- визначення достатнього розміру оборотних коштів, потреби в них для ведення нормальної діяльності;
- аналіз рівня заборгованості перед кредиторами;
- визначення цін на кредиторську заборгованість та порівняння з показниками за інших умов з урахуванням виплати штрафів та пені при простроченні.
Під ціною кредиторки розуміється значення, що відбиває витрати обслуговування заборгованості.
Працюючи підприємства з іноземної валютою однією з методів управління то, можливо хеджування – страхування ризиків, що з операціями у іноземних грошових знаках.
За нестабільного російського рубля такі заходи дозволяють трохи виграти на обміні валют.
Сутью такого договору є укладення договору з банком про купівлю-продаж умовних одиниць за певним курсом. При використанні цього методу важливим є чітке дотримання графіка платежів для здійснення вигідного обміну валют.
Функції
Реалізується система управління заборгованістю перед кредиторами через такі функції: планування, організація, контроль та облік.
Планування передбачає визначення джерел надходження коштів, статті витрат, задаються цілі, встановлюються параметри (ставка, період кредитування, максимальний термін отримання позики та ін.)
Зазвичай процеси, пов'язані з кредиторською заборгованістю, регулюються внутрішніми положеннями підприємства, як положення з управління оборотним капіталом, про джерела фінансування або ліквідність, рідше – про управління боргами перед кредиторами.
У положенні про позикові кошти слід відобразити мету залучення активів з боку, встановлення максимальної ставки, методи забезпечення виконання зобов'язань (запорука, порука або товарний кредит, ін.), заходи щодо погашення заборгованості у строк.
На підприємстві слід створити систему управління заборгованістю, створивши певний графіквиплати за договорами, упорядкувати первинні документи.
Рекомендується пріоритет ставити платежі для працівників підприємства, на користь податкових органів, банки. Все залежить від обставин. Наприклад, компанія, яка часто бере кредитні кошти, має насамперед стежити за погашенням боргів перед фінансовими організаціями.
Для інших організацій, які рідко беруть позики, не так важливо зіпсувати кредитну історію, тому платежі до банків можуть бути поставлені після першочергових завдань.
На друге місце варто ставити постачальників, а потім інших кредиторів, категорії яких визначаються залежно від специфіки діяльності фірми.
Для кожної категорії позичальників слід вибрати окремий спосіб регулювання боргу. Наприклад, можлива зміна правовідносин шляхом спрямування пропозиції про відстрочку платежу. В іншому випадку буде доречним надсилання гарантійного листа, у третьому – проведення переговорів про зміну ціни поставки та ін.
Управління простроченою заборгованістю
Управління кредиторської заборгованістю безпосередньо з зобов'язаннями дебітора. За ідеєю, відстрочка платежу, надана за договорами позики або закупівель з постачальниками, має бути дещо більшою, ніж за розрахунками з дебіторами.
Такі умови дозволяють робити своєчасно запас коштів для купівлі нових товарів чи замовлення послуг, а також виступить превентивним заходом щодо недопущення нарахування штрафів та неустойок за невиконані вчасно зобов'язання.
У деяких випадках кредиторська заборгованість має ліквідуватися.
На підставі списання відбувається у таких випадках обов'язково:
- закінчення строку, виділеного на пред'явлення позовної вимоги, у суді;
- виключення запису про юридичну особу чи підприємця чи ЄДРЮЛ.
За загальним правилом на підставі строку позовної давності визначено 3 роки. По зовнішньоторговельних угод вона збільшується на 1 рік.
Переривання терміну відбувається за таких обставин:
- направлення претензії, якщо є доказ отримання листа адресатом;
- визнання боргу чи інші дії, що свідчать про відстрочку виплати;
- одержання кредитором листа з проханням про продовження строку внесення платежу;
- обмін актами звіряння.
При використанні будь-якого виду переривання терміну його максимальне значення досягає в цілому не більше 10 років.
Стягнення заборгованості може відбуватися як у претензійному, і судовому порядку. У другому випадку, якщо домовитися контрагентам не вийде, звернення з вимогою про повернення боргу спричинить додаткові витрати у вигляді судових витрат.
Курсова робота на тему:
Управління кредиторською заборгованістю
ВСТУП
Ведення сучасного бізнесу супроводжується необхідністю вирішення завдань різної складності. Сучасна система управління кредиторської заборгованістю повинна включати всю сукупність методів аналізу, контролю та оцінки за нею. Водночас управління кредиторською заборгованістю – це робота з джерелами її виникнення, формування кредитної політики підприємства та організація договірної роботи, а також управління борговими зобов'язаннями.
Ведучи господарську діяльність практично будь-яка компанія не може обійтися без кредиторської заборгованості. Якщо вчасно розрахуватись із контрагентами, то жодних проблем не виникає. Але як списати кредиторську заборгованість у ситуації, коли повернути борг у силу тих чи інших причин неможливо?
Кредиторську заборгованість можна визначити як заборгованість однієї організації іншим організаціям, індивідуальним підприємцям або фізичним особам, що утворилася при розрахунках за матеріально-виробничі запаси, що купуються, роботи і послуги, при розрахунках з бюджетом, а також при розрахунках з оплати праці. Така заборгованість має рахуватися в обліку організації або до дати її погашення організацією чи стягнення контрагентом, або до дати її списання з обліку.
Методика управління кредиторської заборгованістю є частиною загальної політики управління оборотними активами та маркетингової політики підприємства, яка спрямована на розширення обсягу реалізації продукції та полягає в оптимізації загального розміру цієї заборгованості та забезпечення своєчасної її інкасації.
Заборгованості, що виникають під час здійснення фінансово-господарську діяльність підприємств, утворюють поточне і довгострокове відволікання чи залучення коштів, відомих як дебіторська і кредиторська заборгованості, які впливають платоспроможність і ліквідність.
Кредиторська заборгованість завжди відволікає кошти з обороту, перешкоджає їх ефективному використанню, наслідком є напружений фінансовий стан підприємства. Тобто. Кредиторська заборгованість характеризує відволікання коштів з обороту даного підприємства та використання їх дебіторами. Тим самим вона негативно впливає фінансовий стан підприємства, тому необхідно скорочувати терміни її стягнення.
Мета даної дипломної роботи - провести аналіз кредиторської заборгованості підприємства міста і на підставі даних аналізу запропонувати заходи щодо її зниження. Для досягнення цієї мети необхідно вирішити такі завдання:
1. Визначення сутності кредиторської заборгованості та методи управління нею.2. Провести аналіз економічного становища ВАТ «НК Альянс».3. За результатами аналізу запропонувати заходи щодо управління кредиторською заборгованістю на підприємстві.
Кредиторська заборгованість певною мірою корисна підприємствам, т.к. дозволяє отримати у тимчасове користування кошти, що належать іншим організаціям.
Стан кредиторської заборгованості, розміри та якість мають сильний вплив на фінансовий стан організації.
З метою управління кредиторської заборгованістю необхідно проводити її аналіз, який включає комплекс взаємопов'язаних питань, що належать до оцінки фінансового стану підприємства.
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ УПРАВЛІННЯ КРЕДИТОРСЬКОЇ ЗАборгованістю
1.1 Сутність кредиторської заборгованості
кредиторська заборгованість фінансовий стан
Як правова категорія кредиторська заборгованість - особлива частина майна підприємства, що є предметом зобов'язальних правовідносин між організацією та її кредиторами. Економічна складова включає частину майна підприємства (як правило, кошти) і товарно-матеріальні цінності.
Організація володіє та користується кредиторською заборгованістю, проте вона зобов'язана повернути чи виплатити цю частину майна кредиторам, які мають право вимоги на неї.
Таким чином, кредиторська заборгованість має подвійну юридичну природу: як частину майна вона належить підприємству на праві володіння або навіть на праві власності щодо отриманих позичкових грошей або речей; як об'єкт зобов'язальних правовідносин вона є боргами підприємства перед кредиторами, тобто особами, уповноваженими на витребування чи стягнення від організації зазначеної частини майна.
У спрощеному варіанті кредиторська заборгованість - те, що це підприємство має іншим особам.
З урахуванням зазначених ознак, кредиторську заборгованість можна з'ясувати, як частина майна підприємства, що є предметом виникли з різних правових підстав боргових зобов'язань організації-дебітора перед правомочними особами - кредиторами, що підлягає бухгалтерському обліку та відображенню в балансі як борги організації-балансоутримувача.
У тих випадках, коли організація-дебітор не вживає жодних заходів щодо добровільного повернення боргів, у кредиторів залишається можливість примусового стягнення, яке залежно від характеру кредиторської заборгованості здійснюється у судовому чи позасудовому порядку.
Поняттям кредиторську заборгованість охоплюються боргові зобов'язання організації - дебітора, мають різне походження.
Оскільки кредиторська заборгованість є одним із джерел коштів, що у розпорядженні підприємства, вона в пасиві балансу. Облік кредиторську заборгованість ведеться по кожному кредитору окремо, а узагальнюючих показниках відбивають загальну суму кредиторську заборгованість і дають її, розбиваючи групи.
Залучення позикових коштів у оборот підприємства - явище, що сприяє тимчасовому поліпшенню фінансового становища за умови, що де вони заморожуються тривалий час у обороті та своєчасно повертаються.
В іншому випадку може виникнути прострочена кредиторська заборгованість, що призводить до виплати штрафів та погіршення фінансового стану. Тому в процесі управління необхідно вивчити склад, давність появи кредиторської заборгованості, наявність, частоту та причини освіти.
Кредиторська заборгованість є по суті безплатним кредитом і належить до залучених підприємством у господарський обіг коштів. На відміну від стійких пасивів, кредиторська заборгованість не є планованим джерелом формування оборотних коштів. Кредиторська заборгованість належить до короткострокових зобов'язань підприємства.
Частина кредиторської заборгованості закономірна, оскільки виникає у зв'язку з особливостями розрахунків. Однак у більшості випадків кредиторська заборгованість виникає внаслідок порушення розрахунково-платіжної дисципліни та є наслідком недотримання підприємством строків оплати продукції та розрахункових документів.
Кредиторська заборгованість характеризує найбільш короткостроковий вид використовуваних підприємством позикових коштів, формованих рахунок внутрішніх джерел.
Нарахування коштів за різним видамцих рахунків провадиться підприємством щодня, а погашення зобов'язань за цією кредиторською заборгованістю - у визначені терміни в діапазоні одного місяця. Оскільки з моменту нарахування кошти, які входять до складу кредиторську заборгованість, не є власністю підприємства, лише використовуються ними до терміну погашення зобов'язань, за своїм економічним змістом є різновидом позикового капіталу.
Кредиторська заборгованість як форма позикового капіталу характеризується такими основними особливостями:
1. Це безкоштовне джерело позикових коштів, що використовуються. Як безплатне джерело формування капіталу вона забезпечує зниження як позикової його частини, а й усієї вартості капіталу підприємства.
2. Розмір впливає на тривалість фінансового циклу підприємства. Він впливає до певної міри необхідний обсяг коштів на фінансування оборотних активів. Що відносний розмір кредиторську заборгованість, то менший обсяг коштів підприємству необхідно залучати для поточного фінансування своєї господарську діяльність.
3. Сума кредиторської заборгованості перебуває у прямій залежності від обсягу господарської діяльності підприємства, насамперед - від обсягу виробництва та реалізації продукції. Зі зростанням обсягу виробництва та реалізації продукції зростають витрати підприємства, що нараховуються у складі кредиторської заборгованості, а відповідно збільшується її загальна сума, і навпаки.
Прогнозований розмір більшості видів носить лише оціночний характер. Це з тим, що багато нарахувань, які входять до складу кредиторську заборгованість, не піддаються точному кількісному розрахунку у зв'язку з невизначеністю багатьох параметрів майбутньої господарську діяльність.
Розмір за окремими її видами та по підприємству загалом залежить від періодичності виплат нарахованих коштів. Періодичність цих виплат регулюється державними нормативно-правовими актами, умовами контрактів із господарськими партнерами і лише незначна їх частина – внутрішніми нормативами підприємства. Цей високий рівень залежності періодичності виплат за окремими рахунками, що входять до складу кредиторської заборгованості, зовнішніх факторіввизначає низький рівень регульованості джерела позикових коштів у процесі фінансового менеджменту.
На величину кредиторську заборгованість підприємства впливають загальний обсяг покупок і у ньому придбання за умов наступної оплати, умови договорів із контрагентами; умови розрахунків із постачальниками та підрядниками, ступінь насиченості ринку даною продукцією; політика погашення кредиторської заборгованості, якість аналізу кредиторської заборгованості та послідовність у використанні його результатів, прийнята на підприємстві система розрахунків.
Нестеров А.К. Управління дебіторської та кредиторської заборгованістю // Енциклопедія Нестерових
Ядром короткострокової фінансової політики підприємства є управління дебіторської та кредиторської заборгованістю, які займають значне становище у структурі активів та пасивів підприємства. Ефективне управління складом та структурою дебіторської та кредиторської заборгованості покращує організацію виробничого процесу підприємства, зміцнює фінансову дисципліну та позитивно впливає на фінансову стійкість підприємства в цілому.
Види та сутність дебіторської заборгованості підприємства
Дебіторська заборгованістьформується сукупністю майнових вимог підприємства до інших юридичних та фізичних осіб (дебіторів), які виступають його боржниками.
Освіта дебіторську заборгованість є наслідком провадження господарську діяльність і вважається природним елементом у роботі підприємства. Однак неконтрольоване збільшення дебіторської заборгованості може призвести підприємство до фінансової неспроможності. Отже, основним завданням є своєчасна інкасація дебіторської заборгованості.
У структурі дебіторську заборгованість найбільша частка посідає по поставленої продукції, роботам і послугам. При цьому граничний розмір визначається поточною
- Довгострокова дебіторська заборгованість– сума зобов'язань, що виникають поза операційним циклом та термін погашення перевищує 12 місяців.
- Поточна дебіторська заборгованість– сума зобов'язань, що виникають у рамках операційної господарської діяльності, а термін погашення не перевищує 12 місяців.
Виникнення такої заборгованості означає відволікання коштів із господарського обороту підприємства, при цьому можливі два стани:
Після закінчення терміну позовної давності дебіторська заборгованість наказом керівника списується зменшення прибутку.
Управління дебіторську заборгованість – це основа , що належить до сфери управління активами підприємства.
Мета управління дебіторською заборгованістю- Розширення продажів, за умови оптимізації розміру заборгованості та її своєчасної інкасації.
Кредиторська заборгованість підприємства та її види
Кредиторська заборгованість– це заборгованість підприємства перед іншими особами, яка має бути погашена у визначені терміни.
Методи аналізу дебіторської та кредиторської заборгованості
Фінансова політика підприємства у короткостроковому періоді використовує кілька методів для аналізу дебіторської та кредиторської заборгованості:
- Аналіз динаміки, структури та оборотності заборгованості;
- Оцінка співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості;
- Аналіз.
Аналіз динаміки заборгованості проводиться за останні кілька періодів, щоб виявити тенденції та можливі структурні зрушення.
Показник |
|
---|---|
Частка у загальній сумі дебіторської та кредиторської заборгованості |
Д вз = ВЗ/ОЗ Д вз – частка виду заборгованості, ВЗ – сума виду заборгованості; ОЗ - загальна сума заборгованості. |
Частка за видами дебіторської заборгованості поточних активів |
Дта = Вд З/ТА Д та – частка заборгованості у поточних активах В д З-вид дебіторської заборгованості, ТА – сума поточних активів, |
Частка за видами кредиторської заборгованості у пасиві |
К тп = В до З/П К тп - частка заборгованості в пасиві У до З-вид кредиторської заборгованості, П – величина пасивів, |
Частка в результаті балансу |
Д іб = ВЗ / ІБ Д іб - частка заборгованості в результаті балансу ВЗ-вид заборгованості ІБ – сума підсумку балансу |
Основними показниками оборотності є оборотність у днях та коефіцієнт оборотності.
Показник |
|
---|---|
Коефіцієнт оборотності заборгованості |
К оз = ВР / З порівн К оз - Коефіцієнт оборотності заборгованості (обороти); ВР – виторг; 3 порівн - середня заборгованість (дебіторська або кредиторська); |
Середня заборгованість |
3 ср = (Ззр + Зк) / 2 З ср - середня заборгованість (кредиторська або дебіторська), З н – заборгованість початку періоду, З к - заборгованість на кінець періоду. |
Перевага одного обороту в днях або період погашення |
О з = Т/Коз О з - Оборотність заборгованості в днях; Т – кількість днів аналізованого періоду; Коз – коефіцієнт оборотності заборгованості |
Оскільки на фінансовий стан підприємства впливає розмір дебіторської та кредиторської заборгованості, то аналіз їх співвідношення проводиться у межах реалізації короткострокової фінансової політики підприємства. Розрахунок провадиться за формулою:
К = сума дебіторської заборгованості / сума кредиторської заборгованості
Показник характеризує, яка сума дебіторську заборгованість посідає одне карбованець зобов'язань перед кредиторами.
Можливі три варіанти:
- Співвідношення дорівнює 1.Це оптимальне значення, означає рівність між заборгованістю дебіторів суб'єкту господарювання та його зобов'язаннями.
- Співвідношення більше ніж 1.Перевищення дебіторської заборгованості над кредиторською означає забезпечення високого рівнякоефіцієнта загальної ліквідності, або свідчити про швидшу оборотність кредиторську заборгованість. При цьому швидше за все відбувається відволікання коштів з обороту підприємства. Отже, має місце триваліший період інкасації дебіторську заборгованість, у результаті виникає брак коштів у зверненні. Додатковим негативним чинником може бути подорожчання кредитів банків чи позик. Необхідно вжити заходів щодо інтенсифікації інкасації дебіторської заборгованості та загального зниження її рівня в рамках.
- Співвідношення менше 1.Кредиторська заборгованість перевищує дебіторську, це створює загрозу фінансового стану підприємства, оскільки високий ризик неможливості погашення своїх зобов'язань. Це може виникати внаслідок збитковості основної діяльності, порушення господарської діяльності та інших факторів, які негативно впливають на підприємство. Необхідно виявити, вжити заходів щодо загального оздоровлення фінансово-господарської діяльності підприємства та реалізувати заходи щодо .
Інструменти управління дебіторською та кредиторською заборгованістю
У таблиці наведено основні фінансові інструменти, які застосовує фінансовий директор розробки короткострокової фінансової політики у межах управління дебіторську і кредиторську заборгованість.
Інструмент керування |
Опис |
Застосування |
|
---|---|---|---|
Концепція управління на основі розподілу та контролю використання ресурсів. |
Ці два інструменти використовуються для підвищення рівня фінансового управління. Результатом є оптимізація грошових потоків, покращення фінансової дисципліни та підвищення стійкості підприємства. |
||
Деталізує на певний період поточний фінансовий план та подає інформацію про рух коштів організації. |
|||
Концепція та формалізований документ, що регламентує роботу підприємства з покупцями та замовниками. Визначається порядок розрахунків, умови надання відстрочки платежу тощо. |
Застосовується скорочення дебіторську заборгованість підприємства. |
||
Система обліку розрахунків |
Організується збір аналітичних зрізів інформації з метою структурування даних із розрахунків та побудові прогнозів із платежів. Сегментний та комплексний аналіз заборгованостей. |
Основним напрямом застосування є підвищення ефективності контролю за розрахунками. |
|
Виявлення резервів, оптимізація фінансової політики, зміцнення фінансової дисципліни, підвищення рентабельності тощо. |
Основними завданнями є підвищення рівня фінансового управління, оптимізація структури капіталу та оборотних коштів, підвищення рентабельності. |